Халвинг Bitcoin: предвестник бычьего рынка или совпадение? 

Инфляция? Нет, не слышал!

Загадочный Сатоши Накамото, который создал Bitcoin, был настоящим гением, так как он придумал достаточно элегантное решение, пожалуй, самой важной проблемы любой валюты – инфляции. Текущий уровень инфляции в Bitcoin, составляет 4% в год, тогда как, доллар США 1,91%, индийская рупия 5,24%, российский рубль 4,33% и т.д. Однако инфляция биткоина будет продолжать снижаться, пока не достигнет 0% в 2140 году.

Начнем с того, что эмиссия биткоинов имеет ограниченный характер, всего будет выпущено ровно 21 миллион монет. Как известно, биткоины не выпускаются каким-либо единым централизованным органом, их необходимо добывать. И по аналогии с ценными металлами, сложность добычи будет постоянно увеличиваться, а награда за проделанную работу - уменьшаться. Все дело в грамотно реализованном исходном коде, а также внедренной особенности - так называемом халвинге, при которой каждые четыре года майнеры будут добывать в два раза меньше монет. Таким образом, по примерным подсчетам последний биткоин будет добыт в мае 2140 года. 

Что такое халвинг и как это работает?

Для того, чтобы объяснить, что такое халвинг, для начала разберемся, как устроен Bitcoin. Итак, данная цифровая монета построена на базе технологии блокчейн, которая представляет из себя децентрализованную книгу учета данных, точные копии которой расположены на компьютерах майнеров по всему миру.

Как известно, каждая книга состоит из страниц, в нашем случае это блоки. Каждый блок имеет свой уникальный порядковый номер. Для образования нового блока майнеры обязаны решить сложные математические уравнения и за проделанную работу они получают вознаграждение в виде монет. А вот как раз размер этого вознаграждения уменьшается в два раза каждые 210 тыс. блоков. С учетом того, что в день добывается около 144 блоков, это событие происходит примерно один раз в четыре года. Это как раз и называется халвингом. За всю пока еще короткую историю историю биткоина было два халвинга: 

1. 28.11.2012 года, в этот день награда за найденный блок сократилась с 50 до 25 BTC.

2. 09.07.2016 года, тогда награда снова уполовинилась с 25 до 12,5 монет.

   Следующий халвинг должен произойти приблизительно 23 мая 2020 года, тогда награда опять уменьшится ровно вдвое и составит 6,25 BTC.

Краткий анализ первого халвинга

Итак, в день, когда состоялось первое уменьшение награды за найденный блок, курс BTC показал незначительное движение – цена выросла всего лишь на 1,7%. Но если посмотреть на общую картину, то можно увидеть, что актив начал расти еще за несколько месяцев до этого события и после халвинга продолжил движение вверх. Таким образом, всего за четыре месяца курс BTC увеличился с 13 до 260 долларов США.

После этого последовал откат цены вплоть до 80 долларов США, но позже начался настоящий бычий забег, который продолжался до декабря 2013 года. В то время актив вырос до невообразимых на тот момент значений, его курс дошел до отметки 1150 долларов США. Ну и, естественно, после такого роста последовала жесткая коррекция цены и затяжной медвежий рынок. 

Также стоит обратить свое внимание на сложность сети Bitcoin во время этого события. Как можно увидеть на представленном ниже графике, за несколько месяцев до халвинга хэшрейт начал стремительно увеличиваться, а после уполовинивания награды рост не остановлился, а продолжил свое восхождение.

Краткий анализ второго халвинга

Чуть меньше чем через четыре года, а именно 9 июля 2016 года произошло второе уполовинивание награды за блок. На этот раз награда майнерам уменьшилась до 12,5 BTC. Важно отметить, что время между первым и вторым халвингами составило 1316 дней, или 3,6 года. При этом если проанализировать данные, то можно заметить, что рынок начал восходящее движение примерно за 9 месяцев до события. За этот период курс BTC вырос на 112%, а после халвинга Bitcoin продолжил свое восходящее движение, которое закончилось в декабре 2017 года на отметке приблизительно в $20 000 за монету. 

Также мы можем наблюдать, как на фоне второго халвинга увеличилось значение хешрейта. На представленном ниже графике можно увидеть, что сложность сети Bitcoin на протяжении медвежьего рынка в 2014-2015 гг. находилось приблизительно на одном значении, но приблизительно за полгода до халвинга этот показатель начал стремительно расти. 

Соответственно, из этого можно сделать вывод, что за несколько месяцев до события интерес майнеров к добыче Bitcoin существенно вырос. И так же, как и в первый раз, после халвинга, хешрейт сети продолжил свой рост.

В преддверии третьего халвинга

Как мы все помним, после эйфории 2017 года последовал довольно ободряющий 2018-й, когда курсы всех монет упали вплоть до 90% от своих пиковых значений. Исходя из технических индикаторов, а также общего настроения на рынке, можно сказать, что медвежий флаг продержался вплоть до 2 апреля 2019 года. Именно в этот день курс Bitcoin вырос с $4100 практически до $5000, после этого началось восходящее движение. Отметим, что это произошло за 13 месяцев до предстоящего халвинга. 

Далее курс BTC продолжил стремительно расти и в конце июня он достиг отметки $14000, после чего последовал откат и цена долгое время держалась на отметке $10 000. Но 24 сентября 2019 года произошел достаточно мощный слив цены, менее чем за сутки курс упал на $1500, и на момент написания данной статьи рыночная цена одной монеты BTC составляет $8200.

Стоит отметить, что возобновление роста BTC в этом году опять-таки сопровождалось значительным увеличением значения хешрейта. Сложность сети с апреля по сентябрь выросла более, чем в два раза, и она продолжает увеличиваться. 

Как халвинг 2020 повлияет на цену?

Многие участники рынка задаются вопросом “Как же третий халвинг повлияет на ситуацию на рынке?”. К сожалению, мы не обладаем даром предсказаний, поэтому мы не можем наверняка знать будущее, мы лишь можем проанализировать нынешнюю ситуацию, сопоставить ее с историческими данными и сделать определенные выводы. 

В этой статье мы возьмем теории двух известных трейдеров – Боба Лукаса и Санни Декри. Они оба детально проанализировали предыдущие халвинги и на основе этих данных сделали свои прогнозы относительно реакции рынка на следующее подобное событие. 

Теория Санни Декри

Он считает, что рост цены биткоина будет происходить на ожидании халвинга, как это и было в предыдущие разы. Для подтверждения этой теории он использует индекс BLX – это самая полная история цены BTC, которую вы только можете найти в интернете, это данные фактически с самого его основания. 

Первый цикл до ноября 2012 года (до первого халвинга) для нас не так важен, так как в то время Bitcoin все еще был достаточно новой концепцией. О его существовании практически никто не знал, а бирж, на которых он мог торговаться, практически и не было. Однако уже второй цикл мы можем использовать как проекцию для третьего, в котором мы сейчас и находимся. Ключевую роль в формировании новых циклов играет не само уменьшение инфляции, то есть халвинг биткоина, а именно торговая активность в его преддверии. 

Каждый из этих циклов можно поделить на несколько фаз:

• Первая фаза, которая не выделена цветом, это бычий рынок, когда цена образовывает параболическое восходящее движение и участники рынка находятся в эйфории. 

• Вторая фаза выделена красным цветом – это медвежий рынок, который сокрушает трейдеров и большинство инвесторов.

• Третья фаза выделена оранжевым цветом – это аккумуляция, которая начинается после достижения дна.
  

• Четвертая фаза отмечена желтым цветом – это параболическое движение после аккумуляции, которая происходила на протяжении всех трех циклов.
  

• Пятая фаза выделена серым цветом – это продолжение аккумуляции до халвинга и нового бычьего ралли.
  

Рассматривая более подробно текущий цикл (то есть третий по счету) мы видим:

• первую фазу – бычий тренд до $20 000.
• вторую фазу – падение до $3200
  
• третью фазу – флэт, который не отличался повышенной волатильностью, в этот момент киты аккумулировали монеты.
  
• четвертую фазу – резкий рост, вплоть до $14 000.
  
• пятую фазу – новая коррекция до $8200 и продолжение аккумуляции активов.
  

Таким образом, в данной теории нам предстоит наблюдать за продолжением аккумуляции вплоть до следующего халвинга в мае 2020 года, за которым должен последовать новый бычий тренд. 

Теперь давайте перейдем к прогнозу цены. Разница между хаем первого и второго цикла составляет порядка 3600%, между вторым и третьим – 1600-1700%. То есть с каждым разом прибыль в процентном соотношении идет на убывание, и, таким образом, третий цикл был примерно наполовину слабее второго. В результате, согласно теории Санни Декри, проецируя предполагаемый процент роста пропорционально, можно предположить, что следующий хай BTC будет находиться на отметке $185 000. Что же касается временного промежутка, за который мы можем увидеть подобные значения, то используя структуру третьего цикла, мы можем предположить, что пик бычьего рынка придется на лето 2021 года.

Теория Боба Лукаса

Далее давайте рассмотрим теорию профессионального трейдера Боба Лукаса. Он разбирает в своих анализах так называемые циклы. И по его мнению, последний четырехлетний цикл подошел к концу, в нем мы провели 52 недели в падении и 153 недели в росте, общая его продолжительность составила 205 недель. 

Боб Лукас считает, что цена, которую мы видели 10 декабря 2018 года, стала концом этого цикла. Важно понимать, что видео, в котором он подробно рассказывает данную теорию, появилось у него на канале 2 апреля 2019 года – именно в тот день, когда на рынке начался рост, так что спустя полгода после этого можно отметить, что во многом, хоть и не во всем, он оказался прав. 

Итак, в своем видео Боб Лукас говорит, что в начале нового цикла мы увидим невероятную силу, которая стремительно толкнет цену на новые уровни. Лукас заметил, что на момент записи видео множество людей, рассчитывая на быстрый рост, начинают активно покупать BTC. 

Он считал, что в апреле рынок еще не находился на стадии окончательного бычьего забега. Он заявлял, что в ближайшее время будет рост вплоть до плюс-минус $6000, после чего последует жесткая коррекция, которая выбьет из колеи многих слабых инвесторов. По его мнению, во время этой коррекции цена может даже обновить декабрьское дно, и только после этого начнется новый цикл, который проведет приблизительно 150 недель в росте. По поводу окончательной цены у него нет конкретной цифры, но он полагает, что курс первой криптовалюты будет более 100 тыс. долларов США.

Он заявлял, что жесткая коррекция должна произойти приблизительно в августе 2019 года, но, как видим, этого не произошло. Пусть он ошибся с временными рамками и предполагаемым курсом BTC, но вектор развития ситуации он предсказал достаточно верно. Недавние события являются прекрасным тому подтверждением, когда 24 сентября 2019 года курс BTC стремительно упал на $1500 менее, чем за сутки. Вот и началась та самая коррекция, о которой говорил Боб Лукас, только произошло это на месяц позже, чем он предполагал. Да, вероятность падения до отметки в $3 000 на данный момент является слабой, но в данных условиях представить себе курс BTC на уровне $6000 вполне реально. Ведь многие аналитики и эксперты сходятся во мнении, что кровавый вторник 24 сентября – это не окончательное падение, после чего должна продлиться фаза накопления активов, которая займет какое-то время. 

Мнение аналитического отдела Neironix

Давайте отбросим предубеждения и перестанем верить в чье-либо мнение, как в последнюю инстанцию, а поступим так, как делают профессиональные инвесторы – просто возьмем имеющиеся у нас факты и проанализируем их с холодной головой.

1. Если внимательно посмотреть на график BTC за всю его историю, то можно увидеть определенные закономерности, которые в циклической форме повторялись уже несколько раз. 

2. Данные циклы условно разделяются халвингами, по принципу один халвинг – один параболический рост.

3. Даже после жутких ценовых откатов, курс BTC больше никогда не падал до значений, которые были до начала параболического роста.
   

4. Каждый последующий халвинг увеличивает себестоимость добычи BTC, что играет не последнюю роль в увеличении стоимости монеты.
   

5. Bitcoin Халвинг 2020 – это весьма хайповое событие, о котором не расскажет только ленивый, поэтому, в любом случае это будет влиять на цену.
   

Можем ли мы на основе этого предсказывать будущее? Вопрос, риторический, безусловно, мы не можем знать наверняка, какие сюрпризы нам готовит криптовалютный рынок. Но с уверенностью мы можем сказать, что у криптовалютного рынка, а уж тем более у его локомотива, есть огромные перспективы. Биткоин стоит рассматривать только в качестве долгосрочного актива, который на длительном промежутке времени всегда показывал огромную доходность. 

Но важно понимать, что данная статья не является руководством к действию, так как рынок цифровых монет достаточно непредсказуем и предугадать какой-либо исход заранее – это достаточно сложная задача. Не инвестируйте в криптовалюты больше, чем можете позволить себе потерять. Если вы купите монет на слишком большую для себя сумму, то вы не сможете рационально мыслить и пережить те штормы, которые частенько встречаются на этом молодом рынке. Относитесь к своим инвестициям с холодным разумом, и тогда вас непременно постигнет успех. 

Вывод

За свою пока еще короткую историю Bitcoin пережил уже два халвинга, а менее, чем через девять месяцев нас ждет очередное уменьшение награды для майнеров. Если внимательно изучить графики, то можно заметить, что преддверие халвинга всегда способствует росту курса BTC. А после него рынок переходит в фазу параболического роста, это длится около года, и затем наступает коррекция и затяжной медвежий рынок. 

Похожий сценарий уже дважды повторялся и многие трейдеры считают, что подобная картина ждет нас в будущем, так как следующий халвинг должен состояться приблизительно в мае 2020 года. За 13 месяцев до этого события мы увидели значительный рост хешрейта, количества кошельков, транзакций и увеличение курса главной криптовалюты. 

Напомним, ранее мы провели детальный анализ нынешнего состояния криптовалюты Litecoin, а также проанализировали ее поведение на фоне недавнего халвинга, который произошел 5 августа 2019 года. Если вас интересует эта тема, то вот ссылка на наше исследование.