МВФ считает, что цифровые деньги скоро заменят фиат
В заметке МВФ под названием «Рост цифровых денег» содержит информацию о том, как финтех компании все чаще стали конкурировать с традиционными банками и компаниями, выпускающими кредитные карты.
В введение говорится:
Цифровые формы валюты все чаще находятся в кошельках потребителей, а также в головах политиков. Денежные средства и банковские депозиты борются с электронными деньгами, деноминированными и привязанными к такой валюте, как евро или доллар.
В конечном итоге, как сообщается, денежные и банковские депозиты столкнуться с жесткой конкуренцией.
Растущие в популярности формы электронных денег, например стейблкоины, «могут быть более удобными в качестве платежного средства», но авторы ставят под сомнение стабильность их стоимости. «В конце концов, это экономически похоже на частный инвестиционный фонд, гарантирующий погашение по номиналу. Если 10 евро входят, 10 евро должны выйти. Эмитент должен быть в состоянии выполнить это обязательство», — пишут они.
Банки должны иметь возможность предпринять меры по борьбе с такими “платежными выскочками”, предлагая более качественные услуги или аналогичные продукты для электронных денег, но политики предупреждают, что некоторые сбои могут быть и в банковской индустрии. Несмотря на это, банки как таковые останутся, поскольку фирмы, предлагающие новые способы оплаты, могут сами стать банками и использовать свое преимущество для предоставления целевого кредита.
В документе рассматриваются различные типы нового платежного механизма, в том числе i-money.
В качестве одного из примеров i-money, сообщение напрямую касается криптовалютного проекта Facebook Libra, который, как ожидается, будет привязан к фиатным денегам и государственным облигациям:
Монеты Libra можно будет обменять на фиат в любое время на их долю в текущей стоимости базового портфеля без каких-либо ценовых гарантий. Передача Libra, по сути акции Libra (хотя потенциально без юридического требования), будет включать в себя платеж.
Что касается регулирования, центральные банки будут играть «важную роль» в формировании будущего электронных денег, имея возможность устанавливать правила, которые будут иметь сильное влияние на их принятие и на то, насколько они оказывают давление на коммерческие банки.
В документе говорится:
Одно из решений — предложить новым провайдерам электронных денег доступ к резервам центрального банка, хотя и в строгих условиях. Это повышает риски, но также имеет различные преимущества. Например, центральные банки в некоторых странах могли бы сотрудничать с поставщиками электронных денег для эффективного предоставления «цифровой валюты центрального банка (CBDC)», цифровой версии наличных денег.
В документе предлагается еще одно государственно-частное решение, получившее название «синтетический CBDC» (sCBDC). Это означает, что центральный банк будет предлагать расчетные услуги поставщикам электронных денег, включая доступ к резервам центрального банка. Тем не менее, «все остальные функции будут нести ответственность частных провайдеров электронных денег в соответствии с законодательством».
В МВФ считают, что sCBDC будет менее дорогой и рискованной моделью, поэтому позволит частному сектору «вводить новшества и взаимодействовать с клиентами», в то время как Центральные банки будет приносить в это «доверие и эффективность».